Введение
Мировой рынок полупроводников столкнулся с острым дефицитом памяти DRAM и NAND, вызванным бумом искусственного интеллекта и высокотехнологичных вычислений. В ответ Samsung Electronics и SK Hynix резко увеличили инвестиции в китайские производственные мощности. Однако их стратегия сталкивается с экспортными ограничениями США и новыми технологиями, снижающими спрос на память.
В этой статье разберём:
— Причины роста инвестиций в китайские заводы
— Роль Китая как ключевого рынка и производственной базы
— Главные риски для южнокорейских гигантов
— Прогнозы аналитиков по дефициту памяти
—
1. Почему Samsung и SK Hynix увеличивают инвестиции в Китай?
1.1. Острый дефицит памяти
— DRAM и NAND стали дефицитными из-за роста спроса на ИИ-решения и высокопроизводительные вычисления.
— Goldman Sachs прогнозирует дефицит DRAM в 4,9% от общего спроса в 2026 году — худший показатель за 15 лет.
1.2. Быстрое расширение мощностей
— Samsung вложил $308,8 млн в завод в Сиане (+67,5% к 2024 году).
— SK Hynix увеличил инвестиции в Уси на 102% (до $385,1 млн) и в Далянь на 52% (до $292 млн).
> *»Строительство новых заводов занимает 3–5 лет, а модернизация существующих мощностей позволяет реагировать быстрее»* — Ли Бён-чхоль, бывший вице-президент Samsung.
—
2. Китай: ключевой рынок и производственная база
2.1. Китай как крупнейший потребитель
— На Китай приходится значительная доля мирового спроса на чипы для ПК и смартфонов.
— Samsung и SK Hynix активно сотрудничают с китайскими властями, чтобы укрепить позиции.
2.2. Политическая поддержка
— Чжэн Шаньцзе (глава NDRC) призвал Samsung расширять инвестиции в Китай.
— Ли Джэ Ён (председатель Samsung) подтвердил важность китайского рынка для глобальной стратегии компании.
—
3. Главные риски для производителей памяти
3.1. Экспортные ограничения США
— В августе 2025 года США отменили статус Verified End User, упрощавший поставки оборудования в Китай.
— Теперь требуется ежегодное разрешение на импорт американских технологий.
3.2. Технологические угрозы
— Google Turbo Quant может сократить потребность в памяти в 6 раз, что уже вызвало падение акций Samsung и SK Hynix.
—
Вывод
Samsung и SK Hynix делают ставку на китайские заводы, чтобы быстро закрыть дефицит памяти. Однако экспортные ограничения США и новые алгоритмы могут изменить правила игры. В ближайшие годы рынок ждёт высокая волатильность, а производителям придётся искать баланс между спросом и технологическими вызовами.
